Als erste Siedler werden Slawen im 7. und 8. Jh. im Egertal und Wondrebtal angenommen. Archäologische Funde gibt es aus der Zeit zwischen 930 und 1050. Erstmals nennt eine Urkunde des Regensburger Bischofs 1134 den Ort Tirschenreuth.
Erste Herren waren die Grafen von Leiningen, gefolgt von den Herren von Hartenberg und der Pfalzgraf Raporto von Ortenburg. Ende vom 12. Jh wurde der erste Fischteich von einer Fläche von ca. 40 ha angelegt. 1217 erwarb das Kloster Waldsassen das Gebiet Tirschenreuth. Ein weiterer Teich in der Waldnaabniederung entstand und somit lag der Ort auf einer Insel.
Rudolf von Habsburg verlieh 1306 das Marktrecht und 1364 erhielt es Stadtrecht und eine Stadtmauer.
Von 1703 bis 1714 besetzten österreichische Truppen das Gebiet von Nordbayern. Regiert wurde es von Pfalz-Neuburg. Das Klostergebiet und die Stadt Tirschenreuth kamen 1806 zum Königreich Bayern.
Als beim Dorf Wondreb, heute Ortsteil von Tirschenreuth, Kaolin entdeckt wurde, begann das Industriezeitalter. Eine Porzellanfabrik entstand. Diese kam 1927 zur Lorenz Hutschenreuther AG. 1872 kam der Bahnanschluss nach Wiesau. Der wurde im Jahr 2000 eingestellt und die Strecke rückgebaut.
Die Hutschenreuther AG schloss nach 150 Jahren im Jahr 1995 ihr Werk.
Große Mittel wurden ausgegeben um die Stadt umzugestalten. Der Markt, der Stadtteich und die Fischhofbrücke wurde rekonstruiert.
