Streckenverlauf
Die Streckenführung der Schmalspurbahn beginnt am Bahnhof Cranzahl bei 654 m ü. NN an der Normalspurbahnstrecke Vejprty – Annaberg-Buchholz. Die Strecke folgt dem rechten Hang des Sehmatales oberhalb von Neudorf. Der Haltepunkt Vierenstraße ist Ausgangspunkt für Wanderungen ins Fichtelberggebiet. Die Strecke steigt auch danach noch weiter an, überquert die Wasserscheide zum Pöhlbachtal und erreicht Niederschlag. Es folgt ein Gefälle hinab ins Pöhlbachtal. Die Bahn quert die B 95 und fahrt entlang der Staatsgrenze am Pöhlbach wieder bergwärts. Nach dem Haltpunkt Unterwiesenthal windet sich die Bahn wieder aus dem Pöhlbachtal heraus.
Nach der erneuten Querung der Bundesstraße führt die Bahnlinie über einen großen, 100 m langen und 20 m hohen, stählernen Gerüstpfeiler-Viadukt und erreicht den Endbahnhof Kurort Oberwiesenthal.
Die Strecke kostete fast zwei Millionen Mark. Damit lagen die Kosten pro Kilometer Bahnstrecke höher als bei anderen sächsischen Schmalspurbahnen. Mit der Eröffnung erhielt die Schmalspurbahn das Kürzel CW für Cranzahl–Wiesenthal.
1899 begann der Rollbockverkehr im Güterverkehr, welcher 1906 durch Rollwagenverkehr ersetzt wurde. Nach dem Ersten Weltkrieg stieg der Ausflugsverkehr an. Pläne einer Normalspurbahn von Bärenstein nach Joachimsthal zerschlugen sich. Die Schmalspurstrecke musste zu Beginn des Zweiten Weltkriegs einen großen Verkehrsrückgang hinnehmen, denn der Ausflugsverkehr brach fast völlig zusammen. Ende April/Anfang Mai 1945 wurde der Zugverkehr gänzlich eingestellt.
Am Ende 1947 begann im Revier Bärenstein – Niederschlag der Abbau von Uran. Es gab Zugangsbeschränkungen für das Gebiet. Die Schmalspurbahn übernahm den Abtransport des geförderten Erzes. In der Blütezeit des Reviers waren ca. 3.000 Bergleute im Abbaugebiet beschäftigt.
